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温氏2021年报发布!营收64954亿!推动禽业升级预制菜销售持续增长!
发布时间:2022-04-28
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  根据年报,温氏股份营业收入主要来源于肉鸡类产品和肉猪类产品,两者分别占营业收入的比例为46.69%和

  我国猪牛羊禽肉产量合计8887万吨,其中猪肉、禽肉占比最大,分别约60%和27%(数据来源:国家统计局)。我国肉鸡和肉猪行业市场充分竞争,活禽和活猪价格随行就市,从业者基本能够按照产量来实现销量,不存在产品积压的情形,但当从业者“价高进入,价低退出”时,会影响市场供给稳定,造成产品价格因供需变化而大幅波动的情形,业界称为“鸡周期”或“猪周期”。

  禽业:2020年以来,我国禽业经历了较长的市场低迷期,行业产能去化程度较大。报告期内我国禽肉供给同比增长不大,约0.8%(数据来源:国家统计局)。2021年2月起,受生猪价格下行及供需关系影响,禽业价格整体呈现震荡下行趋势,至7月跌至最低点。7月后至报告期末,传统节日较多且一般为禽产品年度消费旺季,价格处于回升趋势。全年来看,禽业市场价格整体好于上年,总体比较平稳。

  禽业已处于周期底部震荡阶段。2019年受非洲猪瘟疫情影响,猪肉价格大幅上涨,拉动肉鸡价格上涨。随着肉鸡市场价格高企,市场从业者增加,原有从业者增产扩产,导致肉鸡供给大幅增加。据农业农村部公开信息显示,至2020年9月末,肉鸡存栏同比增长5.4%,比过去五年平均水平高16.5%。2020年,肉鸡价格持续下行,直至本报告期末肉鸡价格仍处于周期底部震荡阶段。

  猪业:报告期内,从供给端来看,养猪行业市场供给显著增加。据国家统计局统计,报告期内全国生猪共出栏67128万头,同比增长27.4%,猪肉产量5296万吨,同比增长28.8%;从需求端来看,新冠肺炎疫情散发,导致酒店、食堂和旅游等聚集性消费大幅减少。以上各种原因综合影响供需两端平衡,猪价处于急速下跌阶段,6月份跌到第一个低点,10月份再创新低。报告期内猪价在最低点时同比下跌近70%。

  猪业进入周期底部时间较短,市场行情持续低迷。受非洲猪瘟疫情影响,2019年全国生猪存栏量急速下降,生猪市场供应紧张,生猪价格单边上行,2020年生猪价格在高位震荡,2021年1月之后生猪价格开始进入单边下行阶段,10月份生猪价格再创新低,至本报告期末又重新开始下探,目前仍处于周期底部。

  受新冠疫情影响,酒店、食堂和团餐等聚集性消费持续低迷,畜禽产品总需求量下降,而受前两年畜禽养殖产能扩张影响,产品供给增加,供求总体失衡,供给宽松,需求不振,销售价格快速高位下行并长时间低位运行;加之饲料原料价格不断上涨、公司外购部分猪苗育肥、持续推进种猪优化等因素引致养殖成本高企,公司面对前所未有的经营压力。

  1.肉猪价格深幅下跌,公司养殖成本较高,猪业深度亏损。报告期内,公司毛猪销售均价为17.39元/公斤,同比下降48.18%,价格下跌幅度大。同时因饲料原料价格连续上涨、公司外购部分猪苗育肥、持续推进种猪优化等因素推高养猪成本,公司肉猪养殖业务利润同比大幅下降,肉猪养殖业务出现深度亏损。

  2.肉鸡行情有所好转,公司禽业生产成绩较好,实现整体盈利。报告期内,公司毛鸡销售均价为13.20元/公斤,同比增长13.50%,肉鸡市场总体行情有所好转。虽因饲料原料价格连续上涨拉高养殖成本,但公司养鸡业生产成绩连续多月维持公司历史较高水平,整体实现盈利。但公司养鸡业务的盈利仅弥补养猪业务部分亏损。

  3.报告期内,公司按照企业会计准则的有关规定和要求,摊销股权激励费用4.95亿元,对目前存栏的消耗性生物资产和生产性生物资产计提了减值准备约20亿元。其中种猪减值19.07亿元,主要是由于前期外购种猪成本高、受疫病侵袭影响种猪利用率低等因素,导致账面价值偏高,而经测算的可回收金额少,从而需要计提较大额的生物资产减值准备。同时公司为应对行业低迷期而增加融资,财务费用同比大幅增加。

  综合上述三个方面主要因素影响,报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润亏损134.04亿元,同比下降280.51%。根据同行业上市公司业绩预告或业绩快报显示,报告期内,绝大部分同行业上市公司归属于上市公司股东的净利润同比下降超50%以上或出现较大亏损,公司业绩变化符合行业发展状况。

  持续推进转型升级,鲜销和预制菜销售继续增长。近年来,因疫情防控及公共卫生条件要求,一线城市活禽交易和调运受到限制,并且依靠单一活禽销售渠道,禽业产品市场价格波动较大。对此,公司继续推进禽业转型升级,加大禽业屠宰以及预制菜业务发展力度。

  报告期内,公司销售的鲜品鸡销量1.50亿只,同比增长18.33%;鲜品鸭销量987.86万只,同比增长313.31%。目前,公司累计竣工的肉鸡屠宰单班产能达2.85亿只/年,有力支撑鲜品鸡销售业务进一步发展。公司预制菜产品主要分为熟制菜肴和预制菜肴两大类。熟制菜肴有白切鸡、盐焗鸡和豉油鸡、骨香鸡等熟食鸡产品,预制菜肴有胡椒猪肚鸡汤、灵魂烤鸡、蒜香小排和卤蛋等产品。报告期内,公司销售预制菜产品共16,889吨。

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